bridgewater accociates 설립자 ray dalio interview

 

레이달리오는 미국의 유명한 경제학자, 헤지펀드 매니저이며, Bridgewater Accociates라는 글로벌 대형 헤지펀드의

창업자라고 합니다. 그는 1949년 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스에서 태어났으며, 일찍부터 경제에 대한 관심을

가지고 있었다고 합니다. 그는 롱비치 스테이트 대학교에서 회계학을 전공하였고, 대학 졸업 후 , 소규모 헤지펀드를

운영하다가, 1975년 Bridgewater Associates를 설립하였다고 합니다.

 

레이달리오는 헤지펀드 업계에서 매우 성공한 인물로, Bridgewater Asscociates는 세계에서 가장 큰 헤지펀드 중

하나로 자리를 잡았다고 합니다. 

 

그는 매니징 펀드 업계에서 가장 성공한 인물 중 한명으로 꼽히며, 대부분의 경제학자들이 그의 경제 이론과 투자 철

학을 인정한다고 합니다. 또한 그는 자신의 경험과 철학을 담은 책인 Priciples를 출판을 하였다고 합니다.

 

 

 

질문: “Squawk Box”에 다시 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침 아주 특별한 손님을 모셨습니다. Ray Dalio는 Bridgewater의 창립자 테이블에 있습니다. 그는 이번 가을 공동 CIO에서 물러난 이후 처음으로 독점 인터뷰에 참여했습니다. 우리는 그것에 대해서도 이야기해야 하지만 여러분과 이야기할 것이 많습니다. 만나서 반갑습니다.

레이 달리오: 만나서 반갑습니다.

SORKIN: 무슨 일이 일어났는지 이해하도록 도와주세요. 우리는 항상 경제 기계에 대해 이야기합니다. 우리는 그 기계가 무엇을 할 것인지 평가하려고 노력하지 않는 일종의 기계의 일부로 연방 준비 은행을 가지고 있습니다. Jay Powell이 어제 한 말을 보셨을 것입니다. 제 생각에 우리 모두는 우리가 실제로 어디에 있는지 이해하려고 노력하고 있습니다.

 

DALIO: 알겠습니다. 내 말은, 이런 일들이 계속 반복된다는 것입니다. 우리는 이제 12주기 반에 있습니다. 이 주기는 1945년 이후 주기가 어떻게 작동하는지 알고 있습니다. 1945년은 새로운 세계 질서, 새로운 통화 시스템이었습니다. 무슨 일이야. 그럼 빠르게 안내해드리겠습니다. 당신은 펑키한 경제, 약점 등을 얻을 수 있으므로 2020년에 Covid와 오른쪽에서 왼쪽으로의 이동과 함께 우리가 당연히 가졌던 것은 부의 분배였습니다. 

 

통화에 대해서 이해를 하려면은 화폐전쟁 혹은 돈의 역사의 배경지식을 함께 곁들이면 좋을 듯 합니다.
역사에서 현재를 말하고, 현재가 곧 미래라고 생각합니다.

 

 

어떻게 했습니까? 정부는 많은 양의 수표를 보내야 했고 연방준비제도이사회는 정부가 돈을 어디서 얻었고 연방준비제도이사회가 돈을 빌려주었기 때문에 우리는 불균형을 겪었고 물론 그것은 시스템에 많은 돈을 넣었습니다. 수요가 있고 사이클이 있습니다. 

 

클래식 사이클 맞죠? 자극, 신용이 부채가 되면 인플레이션이 발생하고 긴축 통화 정책이 적용됩니다. 그래서 우리는 어디에 있습니까? 이제 우리는 상대적으로 높은 실질 이자율을 가진 전형적인 지점에 있습니다. 

 

 

사이클이라는 건 제가 생각하기에는 자금 회전율이 될 수도 있고, 환율의 영향이 수출입과도 영향이 있으니,
로버트 기요사키의 부자아빠와 가난한 아빠 혹은 환율에 관한 저서를 읽으면, 신용과 부채에 관련 된 배경지식이
어떨까요? 윤정용저자분의 직장인이여 회계하라도 좋습니다.

 

실질 이자율은 마이너스 175 베이시스 포인트에서 플러스 175 베이시스 포인트로 떨어졌습니다. 맞습니까? 당신은 상대적으로 높은 현금 요율을 가지고 있습니다. 예전에는 현금이 형편없었지만 지금은 현금이 꽤 매력적입니다. 당신은 반전된 수익률을 얻었습니다.

SORKIN: 아주 기초적인 질문 하나만 해도 될까요? 바로 지금, 이 시장은, 여러분이 이 시장이 무엇이라고 생각하느냐에 따라, 실제로 인플레이션이 하락하고 있다고 믿지 않습니다. 정말로 하락하고 있습니다.

DALIO: 글쎄요, 저는 그들이 믿지 않는다고 생각합니다. 당신이 말하는 것은 그들이 곡선에 있는 것을 믿지 않는다는 것입니다. 아니면 곡선에 있는 것은 상당한 완화입니다. Jay Powell이 말하는 것은 꾸준하다는 것입니다. 꾸준함을 믿으십시오.

 

 

마인드 혹은 무의식 그리고 부의 그릇이라고 표현을 하기는 하지만, 꼭 이것이 맞는 사람도 있고, 이것을 믿지 않고,
자신만의 사업 시스템도 그렇고 인생도 그러니, 지속적으로 끝까지 가지고 결과를 내는 사람이 몇이나 될까요?
하지만 현실적으로 현재의 장사의 단계에서 부채비율을 좁히려면 수익률을 우회 상승 곡석이라는 점인데,
자신의 원칙과 습관을 지속적으로 어떻게에서 왜라는 것보다는 왜라는 점을 3번 물은다면 현재 수익률 개선이
되지 않는지 한번 사색하는 시간도 좋을 듯 합니다.

SORKIN: 꾸준하게 믿으라는 말씀이군요. 당신은 Jay Powell이 말한 것을 믿으라고 말하는 것입니다.

DALIO: 맞습니다. 제 생각에는 수익률 곡선의 특성과 할인된 것, 수익률 곡선의 기울기 때문이라고 생각합니다. 두 시장이 모두 거래되고 있기 때문입니다. 따라서 짧은 휴식 시간이 있는 채권 시장 거래가 있을 때 해당 곡선을 얻을 수 있습니다. 모든 사람이 현명하게 그것을 계획하기 때문에 반드시 그런 것은 아닙니다. 그래서 나는 당신이 곡선에 내장된 완화를 볼 것이라고 생각하지 않습니다.